T-Mobile درآمد ایالات متحده از بینش تماس بگیرید: تجزیه و تحلیل حرکت و جهش بی سیم
T-Mobile US Inc (NYSE: TMUS) اخیراً درآمد سه ماهه دوم خود را گزارش کرده و در تماس کنفرانسی خود مباحث زیر را مورد بحث قرار داده است.
تجزیه و تحلیل حرکت
فیلیپ کاسیک - جی پی مورگان: اگر می توانم دو نفر را حدس می زنم. جان ، شماره یک ، می توانید در مورد حرکت پنج هفته گذشته صحبت کنید. به خصوص ، همانطور که تبلیغات مالی جدید را در چند هفته گذشته در مقابل اولین باری که آیفون را راه اندازی کردید ، راه اندازی کردید؟ و سپس دوم ، Braxton اگر می توانید به ما کمک کنید که OpEx حاشیه سود ناخالص در این مرحله به صورت هزینه است ، نه - به استثنای بزرگ کردن سرمایه ، چگونه این امر هنگامی که مشتری دیگری اضافه می کنید EBITDA را تغییر می دهد؟
جان جی لگره - رئیس جمهور و مدیر عامل شرکت: جالب اینجاست که حرکت ما در ماه جولای بسیار قوی است. همانطور که دوره به پایان رسیده است ، هنگام صحبت ما داده های جدید زیادی منتشر می شود. اما من به شما خواهم گفت ، همانطور که احتمالاً متوجه شده اید ، ما بیش از یک هفته پیش با تبلیغ صفر افت برای تابستان وارد بازار شدیم و با توجه به نسبت های حمل و نقل که ارائه داده ایم ، توجه زیادی به این موضوع داشته ایم. قبلاً در دیده شده است - بیایید فقط برگردیم ، اگر یک سال قبل برگردید ، نسبت های انتقال با AT&T و Sprint در حدود 0.41 و 0.50 بود. همانطور که می دانید در Q2 ، جایی که ما یک سه ماهه موفقیت آمیز داشتیم ، نسبت انتقال با Sprint در حدود 1.6 و AT&T در حدود 1.7 بود. در هفته منتهی به 31 ژوئیه ، نسبت حمل و نقل برای AT&T در حدود 2.04 و Sprint 2.24 بود. بنابراین ، ما پاسخ قوی خوبی داشته ایم ، حرکت در ماه جولای خوب است. من فکر می کنم عملکرد ما بر اساس SOGA در ماه جولای احتمالاً در ماه های مه و ژوئن منعکس شده است زیرا ما شروع به دریافت داده ها می کنیم. بنابراین ، همانطور که مشاهده کردید ، 1.2 میلیون اضافی مشترک در شبکه بعد از پرداخت برای سال راهنمایی کردیم ، که این افزایش در نیمه دوم نسبت به نیمه اول است و پیش بینی می کند - بنابراین ما پیش بینی پاسخ اضافی رقابتی را داریم . بنابراین ، حتی با این وجود ما کاملاً در این امر اطمینان داریم. بنابراین ، قسمت دوم سوال را به براکستون تحویل خواهم داد.
که مایکل استرهان در حال حاضر قرار داردصرفه جویی در وقت کسب درآمد! هر هفته یک ایده سهام جدید با هزینه ای کمتر از هزینه تجارت. برای ورق های تقلب هفتگی سهام خود اینجا کلیک کنید!
J. Braxton Carter - EVP و CFO: فیل ، وقتی به مارک CPGA نگاه می کنید کاهش قابل توجه Q2 2012 420 دلار ، Q1 341 دلار ، Q2 به 326 دلار کاهش یافته است. تا حدودی آنچه منعکس می کند ، استفاده از هزینه ثابت از پایه است و این خود در CPGA پایین تر نشان می دهد. وقتی به دنبال آن می گردید ، واقعاً بخش OpEx افزایشی یک جمع ناخالص است ، بیش از دو سوم این مقدار متغیر است. بنابراین هنگامی که متغیر OpEx مرتبط با این افزایش رشد را در نظر می گیرید و برخی از تخمین های اجماع را برای EBITDA تنظیم می کنید ، مشخص است که از نظر سودآوری قطعاً عملکرد خوبی داریم که باز هم گواهی برخی از تمرکز بر هزینه است. ابتکارات کنترل و هزینه در شرکت
فیلیپ کاسیک - جی پی مورگان: آیا این هزینه های حاشیه ای همه نوع کارمزد و مواردی از این دست است یا وجود دارد - چیز دیگری در آنجا وجود دارد؟
J. Braxton Carter - EVP و CFO: بله. منظورم این است که کمیسیون هایی وجود دارد. هزینه های توزیع وجود دارد و برخی گوشی های خاص که بخشی از این معادله هستند یارانه می دهند.
ارزش اسکار دلهویا چقدر است
جهش بی سیم
برت فلدمن - دویچه بانک: بنابراین اگر من به راهنمای اضافه کردن خالص پسپرداخت کل سال شما نگاه کنم ، به نظر می رسد خالص اضافه شده در نیمه دوم سال مطابق با آنچه در سه ماهه دوم انجام داده اید مطابقت دارد. شما اشاره کردید به یک انتظار یا شاید یک پاسخ رقابتی. من فقط کنجکاو هستم ، فکر می کنید این یعنی چه ، به عبارت دیگر ، فکر می کنید برخی از ناخالص ها اضافه کنند که شما در سه ماهه دوم پاپ خوبی دیدید ممکن است کمی کاهش یابد زیرا مردم متوجه می شوند که شما بهتر هستید یا شما در واقع فرض می کنید که ممکن است نرخ ریزش شما در سه ماهه دوم با توجه به برخی از پاسخ های رقابتی دوباره افزایش یابد؟ پس از آن فقط در سمت پیش پرداخت ، جان در مورد آپولو 15 صحبت کردید ، شما قصد دارید به آنجا بروید و مشتریان Leap را خریداری خواهید کرد. AT&T اعلام کرده بود که آنها در حال خرید مشتریان Leap’s هستند - در واقع کل شرکت. آیا شما در مورد اینکه منطقی است که فقط پیشنهاد شرکت برای شرکت در مقابل پیشنهاد مناقصه ، منطقی تر است؟
کی آدامز پروفایل صبح بخیر فوتبال
John J. Legere - رئیس جمهور و مدیر عامل شرکت: بیایید دو کار انجام دهیم ، من شروع می کنم و فقط می گویم که ما هیچ علاقه ای به Leap نداریم. ما علاقه ای به خرید Leap نداشتیم که جذاب بود و منجر به این شد که AT&T فکر می کند مردم در حال آمدن هستند. اما در کل گفته ایم که با استفاده از شبکه و دستگاه های خود ، مشتریان Leap را به روشی قدیمی بدست خواهیم آورد. صادقانه بگویم AT&A در حال خرید Leap است ، این بدان معنا نیست که تا زمانی که مشتری روند را طی می کند ، مشتری دیگری باقی خواهد ماند. بنابراین - من این را روشن خواهم کرد ، ما علاقه ای به خرید Leap به عنوان یک نهاد نداریم و در مورد آپولو 15 بیشتر می گویم. من از مایک می خواهم که در مورد نظرات اولیه شما نظر بدهد و سپس در پایان نظر خواهم داد در مورد پاسخ رقابتی ، و این بیشتر به کار ما مربوط می شود - که ما هستیم - ما همیشه در بیان پیش بینی خود محافظه کار بوده ایم و تمام تلاش من این است که بگویم راهنمای ما یک فضای رقابتی را فرض می کند. من بعد از انجام مایک درمورد اینکه آیا این اتفاق قبلاً رخ داده است یا خیر و یا اینکه بر ما تأثیر می گذارد ، نظراتی ارائه خواهم داد. اما مایک ، می خواهی نظر بدهی؟
صرفه جویی در وقت کسب درآمد! هر هفته یک ایده سهام جدید با هزینه ای کمتر از هزینه تجارت. برای ورق های تقلب هفتگی سهام خود اینجا کلیک کنید!G. Michael Sievert - EVP و مدیر ارشد بازاریابی: فقط نگاهی به نیمه دوم و اتصال آن به راهنمایی. اولین چیزی که باید بگویم این است که ما قدرتمندانه شروع می کنیم. همانطور که جان گفت ، در این سه ماهه تاکنون نسبت حمل و نقل بسیار خوبی دیده ایم. سهم اضافه ناخالص ما در تلفن هایی که به اعتقاد ما در ماه جولای مطابقت دارد با عملکرد ما در ماه مه و ژوئن مطابقت داشت که همانطور که قبلاً گفتیم ماه های قویتر Q2 ما بودند. بنابراین ، عملکرد بسیار خوبی که تاکنون در نیمه دوم داشته ایم و همانطور که اشاره کردید ، راهنمایی های ما نشان می دهد که در نیمه دوم نسبت به نیمه اول عملکرد بهتری خواهیم داشت. اما دو مورد در آنجا وجود دارد ، یکی اینکه ، سه ماهه دوم با 685000 خالص اضافی پس از پرداخت ، اگر شما فقط آن ریاضی را جلو ببرید ، ما در مقایسه با راهنمایی که به اشتراک گذاشته ایم ، عملکرد بهتری خواهیم داشت. بنابراین ، همانطور که جان گفت ، مقدار مشخصی وجود دارد - شما می توانید آن را محافظه کاری بنامید یا فقط می توانید آن را انتظار پاسخ مشتری در اعدادی که در نیمه دوم در مورد رشد مشتری به اشتراک می گذاریم ، قرار دهید. چند مورد دیگر ، یکی این است که اگر به Churn نگاه کنید ، این یک عامل عظیم در عملکرد ما است و ما انتظار داریم که از نظر ساختاری در کسب و کار ما ، ارزیابی مجدد نام تجاری توسط مصرف کنندگان ، نحوه انتخاب ساده و استراتژی Un-carrier مشتری ایجاد شود. وفاداری ، عملکرد شبکه که بسیار خارق العاده بوده است ، به ما امکان می دهد تا روند پرداخت پس از پرداخت را در سطح پایین ادامه دهیم. من فکر می کنم فصلی وجود دارد که باید تغییر کند ، و ما در سه ماهه سوم و چهارم با اضافه کردن ناخالص از نظر تاریخی بسیار موفق بودیم ، این بدان معناست که در سه ماهه سوم و چهارم انقضا قرارداد بیشتری داریم. بنابراین ، می توانید برخی از تغییرات فصلی را در چرخش مشاهده کنید که می تواند فشار کمی به آنجا وارد کند. بنابراین ، اگر به اعداد نگاه کنید ، به طور کلی ، در حالی که انتظار می رود نیمه دوم بهتر از نیمه اول باشد ، راهنمایی ما ارائه می دهد که کمی از Q2 تعدیل می شود و می توانید آن را تا حدودی محافظه کاری و انتظار دارم از پاسخ مشتری قوی تر - رقابتی ، باید بگویم.
بلندگوی شرکت ناشناس: فقط چند نظر دیگر. نظرات من را نخوانید که بچه کوچکی در حیاط مدرسه اینجا نشسته و منتظر است قلدر بیرون بیاید و بعد از مدرسه او را کتک بزند. ما فقط سعی می کنیم محافظه کار باشیم. و صریحاً من پیشنهاد می کنم که AT&T ، مطمئناً ، اگرچه آنها می خواهند آن را بپذیرند ، اما آنها در حالت بازگشت کامل هستند. این خرید Leap مطمئناً تلاشی برای جلب طیف آنها بود ، اما همچنین یک پاسخ رقابتی بود ، هرچند که تاخیر در آنچه ما با MetroPCS انجام می دهیم ، تأخیر داشت. برنامه بعدی تلاشی برای پاسخگویی به Jump بود! و از منظر چگونگی درک بازار و درک آن به سختی شکست خورد. اکنون ، بیشتر به شما پیشنهاد می کنم که هر ماه یک مشتری کاملا جدید در AT&T ادامه یابد و Verizon توانایی در نظر گرفتن پیشنهاد Un-carrier را داشته باشد. این خبر بزرگ اینجاست. طرح نرخ ساده ، هزینه پایین دستگاه ، قرارداد نداشتن ، ارتقا در هر زمان مورد نظر مشتریان است ، و هر ماه که پیش می رود مجموعه جدیدی از افراد هستند که می توانند به این پاسخ دهند. و از نظر رقابتی ، فکر می کنم رقبای ما قبلاً پاسخ داده اند که به Un-حرکتی فاز 1 ، Un-حامل فاز 2 ، MetroPCS ما ، آپولو 15 مهاجرت که انجام می دهیم و من به صراحت اعلام کردم که کار ما تمام نشده است. بنابراین ، در پاسخ به ما در مورد کاری که در بازار انجام می دهیم ، برنامه Un-carrier 3.0 از قبل برنامه ریزی شده است و شما می توانید اطمینان حاصل کنید که دو کار انجام می دهد ، یک درد دیگر مشتری را حل می کند و یک نقطه ضعف دیگر از آن را نشان می دهد. بازیکنان اصلی که توانایی پاسخ دادن به آنها را ندارند. بنابراین ، انبوهی از مواردی که باید به آنها پاسخ دهید ، رشد خواهد کرد و به همان سرعتی که ما می توانیم نکاتی را برای مشتریان حل کنیم ، رشد می کند.
